Korean severance pay is before tax: how the tax comes off

The figure from the Ministry calculator or your employer is before tax. Retirement income tax and local tax come off when you are paid. Here is the order, and what this calculator does.

Severance pay is quoted before tax

Article 8 of the Retirement Benefit Act says an employer pays at least 30 days of average wage for each year of continuous work. No tax has been taken from that figure.

When you are paid, retirement income tax (퇴직소득세) and local income tax come off. This tax is separate from the tax on your salary. Income Tax Act Article 14(6) makes retirement income its own tax base.

That is why the calculator figure and the money in your account differ. This calculator shows both.

Basic rules for pay and tax

Article 4(1) says employers need not provide severance for workers with under 1 year of service, or under 15 hours a week on a 4-week average. Part-time workers who meet both get the same rights.

Average wage is defined in Labor Standards Act Article 2(1)6: total pay in the 3 months before leaving, divided by the number of days in that period. If that is below your ordinary wage, the ordinary wage is used (Article 2(2)).

Retirement income tax follows Income Tax Act Articles 48 and 55. Take the service-years deduction off, divide by years of service, multiply by 12. That gives the converted pay.

Take the converted-pay deduction off to get the tax base. Apply the normal income tax rates, then divide by 12 and multiply by your years of service. This keeps savings built over many years from jumping into a high bracket at once.

Local income tax follows the same steps under Local Tax Act Article 92(4), at one tenth of the income tax rates.

Exactly what this calculator does

The leaving date is the day after your last working day. Days employed are the leaving date minus the start date. This matches the Ministry of Employment and Labor calculator.

The average wage period runs from the same date 3 months before the leaving date to your last working day. If that date does not exist in that month, February starts on March 1 and other months start on their last day. This also matches the Ministry calculator.

3/12 of bonuses and unused leave pay is added to the 3-month pay. The daily average wage keeps two decimals and rounds up at the third. Severance is daily wage × 30 × days employed ÷ 365, rounded to the won.

Years of service are counted on the calendar from start to leaving date, with any part year counted as a full year (Article 48(1)). Tax drops fractions of a won at each step.

What you enter stays in this browser. Nothing goes to a server. Your numbers carry over between pages.

Tips for entering numbers

For the 3-month pay, add the pay totals on your last three payslips. If the period starts mid-month, count only those days. The page shows the exact dates.

Only count bonuses from the last 12 months. Leave pay means money you got for unused annual leave.

Part-time? Enter your hourly wage, hours per day and days per week. If you do not know your 3-month pay, leave it blank to see the minimum from your ordinary wage.

If your employer already told you the severance amount, the tax calculator with that amount is more accurate.

What happens to the tax in an IRP

Retirement Benefit Act Article 9(2) says severance is paid by moving it into your IRP (individual retirement pension) account. Leaving at 55 or older, death, and foreign workers leaving Korea are among the exceptions.

Income Tax Act Article 146(2) says no tax is withheld on retirement income paid into a pension account, or put into one within 60 days. The tax is not cancelled. It waits until you take the money out.

Close the IRP and take a lump sum, and the deferred tax is withheld. Take it as a pension, and Article 129(1)5-3 sets the rate at 70% of the lump-sum rate for the first 10 years, then 60% up to year 20.

Which bank holds the IRP and how it is invested do not change this math. We do not recommend products.

Why your employer's figure differs

Most often it is the 3-month pay. Companies can treat meal money and some allowances differently.

Parental leave or approved sick leave inside the average wage period changes the result. Enter those dates and the pay you got for them in the left-out period fields on the severance page (Enforcement Decree of the Labor Standards Act, Article 2(1)).

Company rules that pay more than the law, or a DC pension plan, give a different amount. For the tax, enter the real amount in the tax calculator.

If you had an interim severance payment, enter the day after it as your start date. Service and pay restart from there.

Statutes

These are the statute texts as downloaded from the Korean government's open law API on 2026-10-05. Every deduction table and rate comes from here. The text is Korean.

  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 4 (Establishment of Retirement Benefit Plans), Paragraph 1

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ① 사용자는 퇴직하는 근로자에게 급여를 지급하기 위하여 퇴직급여제도 중 하나 이상의 제도를 설정하여야 한다. 다만, 계속근로기간이 1년 미만인 근로자, 4주간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 15시간 미만인 근로자에 대하여는 그러하지 아니하다.

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  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 8 (Severance Pay), Paragraph 1

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ① 퇴직금제도를 설정하려는 사용자는 계속근로기간 1년에 대하여 30일분 이상의 평균임금을 퇴직금으로 퇴직 근로자에게 지급할 수 있는 제도를 설정하여야 한다.

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  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 8, Paragraph 2

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ② 제1항에도 불구하고 사용자는 주택구입 등 대통령령으로 정하는 사유로 근로자가 요구하는 경우에는 근로자가 퇴직하기 전에 해당 근로자의 계속근로기간에 대한 퇴직금을 미리 정산하여 지급할 수 있다. 이 경우 미리 정산하여 지급한 후의 퇴직금 산정을 위한 계속근로기간은 정산시점부터 새로 계산한다.

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  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 9 (Payment of Severance Pay), Paragraph 1

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ① 사용자는 근로자가 퇴직한 경우에는 그 지급사유가 발생한 날부터 14일 이내에 퇴직금을 지급하여야 한다. 다만, 특별한 사정이 있는 경우에는 당사자 간의 합의에 따라 지급기일을 연장할 수 있다.

    Read the statute (Korean, law.go.kr)

  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 9, Paragraph 2

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ② 제1항에 따른 퇴직금은 근로자가 지정한 개인형퇴직연금제도의 계정 또는 제23조의8제1항에 따른 계정(이하 "개인형퇴직연금제도의 계정등"이라 한다)으로 이전하는 방법으로 지급하여야 한다. 다만, 근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 등 대통령령으로 정하는 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

    Read the statute (Korean, law.go.kr)

  • Employee Retirement Benefit Security Act Article 9, Paragraph 3

    law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05

    ③ 근로자가 제2항에 따라 개인형퇴직연금제도의 계정등을 지정하지 아니한 경우에는 근로자 명의의 개인형퇴직연금제도의 계정으로 이전한다.

    Read the statute (Korean, law.go.kr)

  • Enforcement Decree of the Employee Retirement Benefit Security Act Article 3-2 (Exceptions to IRP Transfer), Paragraph 1

    law serial no. 284693 / in force 2026-03-24 / checked 2026-10-05

    ① 법 제9조제2항 단서에서 "근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 등 대통령령으로 정하는 사유가 있는 경우"란 다음 각 호의 경우를 말한다. 1. 근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 2. 급여가 고용노동부장관이 정하여 고시하는 금액 이하인 경우 3. 근로자가 사망한 경우 4. 「출입국관리법 시행령」 제23조제1항에 따라 취업활동을 할 수 있는 체류자격으로 국내에서 근로를 제공하고 퇴직한 근로자가 퇴직 후 국외로 출국한 경우 5. 다른 법령에서 급여의 전부 또는 일부를 공제하도록 한 경우

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  • Ministry of Employment and Labor Notice No. 2026-65 Amount Below Which Severance Need Not Go to an IRP

    administrative rule serial no. 2100000284960; text taken from the attached PDF / in force 2026-09-01 / checked 2026-10-05

    Ⅰ. 개인형퇴직연금제도로의 이전 예외사유 해당금액 「근로자퇴직급여 보장법 시행령」 제3조의2제1항제2호 및 제9조제3호에서 “퇴직급여액이 고용노동부장관이 정하는 금액 이하인 경우”란 300만원 이하인 경우를 말한다. Ⅱ. 행정사항 1. 시행일 이 고시는 공포한 날부터 시행한다. 2. 적용례 이 고시는 시행 후 최초로 급여를 지급할 사유가 발생한 경우부터 적용한다. 부칙 이 고시는 2026년 9월 1일부터 시행한다.

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  • Labor Standards Act Article 2 (Definitions), Paragraph 1, Item 6

    law serial no. 290781 / in force 2026-10-02 / checked 2026-10-05

    ① 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 6. "평균임금"이란 이를 산정하여야 할 사유가 발생한 날 이전 3개월 동안에 그 근로자에게 지급된 임금의 총액을 그 기간의 총일수로 나눈 금액을 말한다. 근로자가 취업한 후 3개월 미만인 경우도 이에 준한다.

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  • Labor Standards Act Article 2, Paragraph 2

    law serial no. 290781 / in force 2026-10-02 / checked 2026-10-05

    ② 제1항제6호에 따라 산출된 금액이 그 근로자의 통상임금보다 적으면 그 통상임금액을 평균임금으로 한다.

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  • Enforcement Decree of the Labor Standards Act Article 2 (Periods and Wages Excluded from Average Wage), Paragraph 1

    law serial no. 270551 / in force 2025-10-23 / checked 2026-10-05

    ①「근로기준법」(이하 "법"이라 한다) 제2조제1항제6호에 따른 평균임금 산정기간 중에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기간이 있는 경우에는 그 기간과 그 기간 중에 지급된 임금은 평균임금 산정기준이 되는 기간과 임금의 총액에서 각각 뺀다. 1. 근로계약을 체결하고 수습 중에 있는 근로자가 수습을 시작한 날부터 3개월 이내의 기간 2. 법 제46조에 따른 사용자의 귀책사유로 휴업한 기간 3. 법 제74조제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 출산전후휴가 및 유산ㆍ사산 휴가 기간 4. 법 제78조에 따라 업무상 부상 또는 질병으로 요양하기 위하여 휴업한 기간 5. 「남녀고용평등과 일ㆍ가정 양립 지원에 관한 법률」 제19조에 따른 육아휴직 기간 6. 「노동조합 및 노동관계조정법」 제2조제6호에 따른 쟁의행위기간 7. 「병역법」, 「예비군법」 또는 「민방위기본법」에 따른 의무를 이행하기 위하여 휴직하거나 근로하지 못한 기간. 다만, 그 기간 중 임금을 지급받은 경우에는 그러하지 아니하다. 8. 업무 외 부상이나 질병, 그 밖의 사유로 사용자의 승인을 받아 휴업한 기간

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  • Enforcement Decree of the Labor Standards Act Article 4 (Average Wage in Special Cases)

    law serial no. 270551 / in force 2025-10-23 / checked 2026-10-05

    제4조(특별한 경우의 평균임금) 법 제2조제1항제6호, 이 영 제2조 및 제3조에 따라 평균임금을 산정할 수 없는 경우에는 고용노동부장관이 정하는 바에 따른다.

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  • Income Tax Act Article 14 (Tax Base), Paragraph 6

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ⑥ 퇴직소득에 대한 과세표준(이하 "퇴직소득과세표준"이라 한다)은 제22조에 따른 퇴직소득금액에 제48조에 따른 퇴직소득공제를 적용한 금액으로 한다.

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  • Income Tax Act Article 48 (Retirement Income Deduction), Paragraph 1

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ① 퇴직소득이 있는 거주자에 대해서는 해당 과세기간의 퇴직소득금액에서 제1호의 구분에 따른 금액을 공제하고, 그 금액을 근속연수(1년 미만의 기간이 있는 경우에는 이를 1년으로 보며, 제22조제1항제1호의 경우에는 대통령령으로 정하는 방법에 따라 계산한 연수를 말한다. 이하 같다)로 나누고 12를 곱한 후의 금액(이하 이 항에서 "환산급여"라 한다)에서 제2호의 구분에 따른 금액을 공제한다. 1. 근속연수에 따라 정한 다음의 금액 [표] 5년 이하: 100만원×근속연수 / 5년 초과 10년 이하: 500만원+200만원×(근속연수－5년) / 10년 초과 20년 이하: 1천500만원+250만원×(근속연수－10년) / 20년 초과: 4천만원+300만원×(근속연수－20년) 2. 환산급여에 따라 정한 다음의 금액 [표] 8백만원 이하: 환산급여의 100퍼센트 / 8백만원 초과 7천만원 이하: 8백만원+(8백만원 초과분의 60퍼센트) / 7천만원 초과 1억원 이하: 4천520만원+(7천만원 초과분의 55퍼센트) / 1억원 초과 3억원 이하: 6천170만원+(1억원 초과분의 45퍼센트) / 3억원 초과: 1억5천170만원+(3억원 초과분의35퍼센트)

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  • Income Tax Act Article 48, Paragraph 2

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ② 해당 과세기간의 퇴직소득금액이 제1항제1호에 따른 공제금액에 미달하는 경우에는 그 퇴직소득금액을 공제액으로 한다.

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  • Income Tax Act Article 55 (Tax Rates), Paragraph 1

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ①거주자의 종합소득에 대한 소득세는 해당 연도의 종합소득과세표준에 다음의 세율을 적용하여 계산한 금액(이하 "종합소득산출세액"이라 한다)을 그 세액으로 한다. [표] 1,400만원 이하: 과세표준의 6퍼센트 / 1,400만원 초과 5,000만원 이하: 84만원 + (1,400만원을 초과하는 금액의 15퍼센트) / 5,000만원 초과 8,800만원 이하: 624만원 + (5,000만원을 초과하는 금액의 24퍼센트) / 8,800만원 초과 1억5천만원 이하: 1,536만원 + (8,800만원을 초과하는 금액의 35퍼센트) / 1억5천만원 초과 3억원 이하: 3,706만원 + (1억5천만원을 초과하는 금액의 38퍼센트) / 3억원 초과 5억원 이하: 9,406만원 + (3억원을 초과하는 금액의 40퍼센트) / 5억원 초과 10억원 이하: 1억7,406만원 + (5억원을 초과하는 금액의 42퍼센트) / 10억원 초과: 3억8,406만원 + (10억원을 초과하는 금액의 45퍼센트)

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  • Income Tax Act Article 55, Paragraph 2

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ② 거주자의 퇴직소득에 대한 소득세는 다음 각 호의 순서에 따라 계산한 금액(이하 "퇴직소득 산출세액"이라 한다)으로 한다. 1. 해당 과세기간의 퇴직소득과세표준에 제1항의 세율을 적용하여 계산한 금액 2. 제1호의 금액을 12로 나눈 금액에 근속연수를 곱한 금액 3. 삭제<2014.12.23>

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  • Enforcement Decree of the Income Tax Act Article 105 (Years of Service), Paragraph 1

    law serial no. 290841 / in force 2026-10-01 / checked 2026-10-05

    ① 법 제48조제1항 및 법 제55조제2항을 적용할 때 근속연수는 근로를 제공하기 시작한 날 또는 퇴직소득중간지급일의 다음 날부터 퇴직한 날까지로 한다. 다만, 퇴직급여를 산정할 때 근로기간에 포함되지 아니한 기간은 근속연수에서 제외한다.

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  • Income Tax Act Article 146 (Withholding on Retirement Income), Paragraph 2

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ② 거주자의 퇴직소득이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에도 불구하고 해당 퇴직소득에 대한 소득세를 연금외수령하기 전까지 원천징수하지 아니한다. 이 경우 제1항에 따라 소득세가 이미 원천징수된 경우 해당 거주자는 원천징수세액에 대한 환급을 신청할 수 있다. 1. 퇴직일 현재 연금계좌에 있거나 연금계좌로 지급되는 경우 2. 퇴직하여 지급받은 날부터 60일 이내에 연금계좌에 입금되는 경우

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  • Income Tax Act Article 129 (Withholding Rates), Paragraph 1, Item 5-3

    law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ① 원천징수의무자가 제127조제1항 각 호에 따른 소득을 지급하여 소득세를 원천징수할 때 적용하는 세율(이하 "원천징수세율"이라 한다)은 다음 각 호의 구분에 따른다. 5의3. 제20조의3제1항제2호가목에 따라 퇴직소득을 연금수령하는 연금소득에 대해서는 다음 각 목의 구분에 따른 세율. 이 경우 연금 실제 수령연차 및 연금외수령 원천징수세율의 구체적인 내용은 대통령령으로 정한다. 가. 연금 실제 수령연차가 10년 이하인 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 70 나. 연금 실제 수령연차가 10년을 초과하고 20년 이하인 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 60 다. 연금 실제 수령연차가 20년을 초과하는 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 50

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  • Local Tax Act Article 91 (Tax Base), Paragraph 2

    law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ② 거주자의 퇴직소득에 대한 개인지방소득세 과세표준은 「소득세법」 제14조제6항에 따라 계산한 소득세의 과세표준(「조세특례제한법」 및 다른 법률에 따라 과세표준 산정과 관련된 조세감면 또는 중과세 등의 조세특례가 적용되는 경우에는 이에 따라 계산한 소득세의 과세표준)과 동일한 금액으로 한다.

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  • Local Tax Act Article 92 (Tax Rates), Paragraph 1

    law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ①거주자의 종합소득에 대한 개인지방소득세의 표준세율은 다음 표와 같다. [표] 1천400만원 이하: 과세표준의 1천분의 6 / 1천400만원 초과 5천만원 이하: 8만4천원 + (1천400만원을 초과하는 금액의 1천분의 15) / 5천만원 초과 8천800만원 이하: 62만4천원 + (5천만원을 초과하는 금액의 1천분의 24) / 8천800만원 초과 1억5천만원 이하: 153만6천원 + (8천800만원을 초과하는 금액의 1천분의 35) / 1억5천만원 초과 3억원 이하: 370만6천원 + (1억5천만원을 초과하는 금액의 1천분의 38) / 3억원 초과 5억원 이하: 940만6천원 + (3억원을 초과하는 금액의 1천분의 40) / 5억원 초과 10억원 이하: 1천740만6천원 + (5억원을 초과하는 금액의 1천분의 42) / 10억원 초과: 3천840만6천원 + (10억원을 초과하는 금액의 1천분의 45)

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  • Local Tax Act Article 92, Paragraph 4

    law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05

    ④ 거주자의 퇴직소득에 대한 개인지방소득세 산출세액은 다음 각 호의 순서에 따라 계산한 금액으로 한다. 1. 해당 과세기간의 제91조제2항에 따른 과세표준에 제1항 및 제2항의 세율을 적용하여 계산한 금액 2. 제1호의 금액을 12로 나눈 금액에 근속연수를 곱한 금액 3. 삭제<2015.12.29>

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Source: National Law Information Center (Ministry of Government Legislation). Amendment tags removed and tables flattened to one line.

What this calculation leaves out

Things we could not confirm from the source, or that this calculator does not work out.