Severance into an IRP: when do you pay the tax?
Severance moved into an IRP is not taxed right away. You pay later, depending on how you take the money out. This page explains the rule. It does not recommend products.
If it goes into an IRP
Uses what you entered on the severance or tax calculator page.
Enter the amount from your employer. Leave it blank to use the result from the severance calculator page.
Dates win if you enter them. A part year counts as a full year.
If it goes into an IRP
Enter a severance amount.
When it does not have to go into an IRP (Enforcement Decree, Article 3-2(1))
- You leave at age 55 or older
- The amount is ₩3,000,000 or less (Ministry of Employment and Labor Notice No. 2026-65, for payments that became due on or after 2026-09-01)
- The worker has died
- A foreign worker on a work visa leaves Korea after quitting
- Another law requires all or part of it to be deducted
Where you open the IRP and how you invest it does not change this math. We do not recommend products.
Estimate only. Check the real figures on the retirement income withholding receipt your employer gives you. This is not tax or labor advice.
Nothing you entered was sent to a server. It stays in this browser only.
The rule
- Severance is paid by moving it into the IRP account you choose. Leaving at 55 or older is one of the exceptions (Article 9(2)).
- If you do not choose one, it goes into an IRP in your name (Article 9(3)).
- Money paid into a pension account, or put in within 60 days, has no tax withheld (Income Tax Act, Article 146(2)).
- Taken as a pension, the withholding rate for the first 10 years is 70% of the lump-sum rate (Article 129).
Statutes
These are the statute texts as downloaded from the Korean government's open law API on 2026-10-05. Every deduction table and rate comes from here. The text is Korean.
Employee Retirement Benefit Security Act Article 9, Paragraph 2
law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05
② 제1항에 따른 퇴직금은 근로자가 지정한 개인형퇴직연금제도의 계정 또는 제23조의8제1항에 따른 계정(이하 "개인형퇴직연금제도의 계정등"이라 한다)으로 이전하는 방법으로 지급하여야 한다. 다만, 근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 등 대통령령으로 정하는 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Employee Retirement Benefit Security Act Article 9, Paragraph 3
law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05
③ 근로자가 제2항에 따라 개인형퇴직연금제도의 계정등을 지정하지 아니한 경우에는 근로자 명의의 개인형퇴직연금제도의 계정으로 이전한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Enforcement Decree of the Employee Retirement Benefit Security Act Article 3-2 (Exceptions to IRP Transfer), Paragraph 1
law serial no. 284693 / in force 2026-03-24 / checked 2026-10-05
① 법 제9조제2항 단서에서 "근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 등 대통령령으로 정하는 사유가 있는 경우"란 다음 각 호의 경우를 말한다. 1. 근로자가 55세 이후에 퇴직하여 급여를 받는 경우 2. 급여가 고용노동부장관이 정하여 고시하는 금액 이하인 경우 3. 근로자가 사망한 경우 4. 「출입국관리법 시행령」 제23조제1항에 따라 취업활동을 할 수 있는 체류자격으로 국내에서 근로를 제공하고 퇴직한 근로자가 퇴직 후 국외로 출국한 경우 5. 다른 법령에서 급여의 전부 또는 일부를 공제하도록 한 경우
Read the statute (Korean, law.go.kr)Ministry of Employment and Labor Notice No. 2026-65 Amount Below Which Severance Need Not Go to an IRP
administrative rule serial no. 2100000284960; text taken from the attached PDF / in force 2026-09-01 / checked 2026-10-05
Ⅰ. 개인형퇴직연금제도로의 이전 예외사유 해당금액 「근로자퇴직급여 보장법 시행령」 제3조의2제1항제2호 및 제9조제3호에서 “퇴직급여액이 고용노동부장관이 정하는 금액 이하인 경우”란 300만원 이하인 경우를 말한다. Ⅱ. 행정사항 1. 시행일 이 고시는 공포한 날부터 시행한다. 2. 적용례 이 고시는 시행 후 최초로 급여를 지급할 사유가 발생한 경우부터 적용한다. 부칙 이 고시는 2026년 9월 1일부터 시행한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 55, Paragraph 2
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
② 거주자의 퇴직소득에 대한 소득세는 다음 각 호의 순서에 따라 계산한 금액(이하 "퇴직소득 산출세액"이라 한다)으로 한다. 1. 해당 과세기간의 퇴직소득과세표준에 제1항의 세율을 적용하여 계산한 금액 2. 제1호의 금액을 12로 나눈 금액에 근속연수를 곱한 금액 3. 삭제<2014.12.23>
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 146 (Withholding on Retirement Income), Paragraph 2
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
② 거주자의 퇴직소득이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에도 불구하고 해당 퇴직소득에 대한 소득세를 연금외수령하기 전까지 원천징수하지 아니한다. 이 경우 제1항에 따라 소득세가 이미 원천징수된 경우 해당 거주자는 원천징수세액에 대한 환급을 신청할 수 있다. 1. 퇴직일 현재 연금계좌에 있거나 연금계좌로 지급되는 경우 2. 퇴직하여 지급받은 날부터 60일 이내에 연금계좌에 입금되는 경우
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 129 (Withholding Rates), Paragraph 1, Item 5-3
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
① 원천징수의무자가 제127조제1항 각 호에 따른 소득을 지급하여 소득세를 원천징수할 때 적용하는 세율(이하 "원천징수세율"이라 한다)은 다음 각 호의 구분에 따른다. 5의3. 제20조의3제1항제2호가목에 따라 퇴직소득을 연금수령하는 연금소득에 대해서는 다음 각 목의 구분에 따른 세율. 이 경우 연금 실제 수령연차 및 연금외수령 원천징수세율의 구체적인 내용은 대통령령으로 정한다. 가. 연금 실제 수령연차가 10년 이하인 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 70 나. 연금 실제 수령연차가 10년을 초과하고 20년 이하인 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 60 다. 연금 실제 수령연차가 20년을 초과하는 경우: 연금외수령 원천징수세율의 100분의 50
Read the statute (Korean, law.go.kr)
Source: National Law Information Center (Ministry of Government Legislation). Amendment tags removed and tables flattened to one line.
What this calculation leaves out
Things we could not confirm from the source, or that this calculator does not work out.
- The cap on executive retirement income (Income Tax Act, Article 22(3)) is not applied. The excess is taxed as wages.
- With a defined contribution (DC) plan you get the account balance, so the before-tax amount differs. The tax is worked out the same way.
- The part-time check does not take out left-out periods. If you had one, use the severance calculator page and its left-out period fields.
- The withholding receipt may differ by a few won because of how the last digits are rounded.
- If your company rules pay more than the law, those rules apply. This shows the legal minimum.
- Non-resident taxation of retirement income is not covered. Resident rules only.
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