Retirement income tax calculator: what you keep
Enter the severance amount your employer gave you and how long you worked. Each step of the tax is shown.
Retirement income tax
Enter the amount from your employer. Leave it blank to use the result from the severance calculator page.
Money paid because you are leaving, such as early retirement pay, is retirement income too. It is added before the tax.
Dates win if you enter them. A part year counts as a full year.
Dates
If you already took an interim severance payment (중간정산), enter the day after it. Service restarts from there (Article 8(2)).
The leaving date is the day after this. Same as the Ministry calculator.
What you keep
Enter a severance amount.
Estimate only. Check the real figures on the retirement income withholding receipt your employer gives you. This is not tax or labor advice.
Nothing you entered was sent to a server. It stays in this browser only.
How the tax is worked out
- Subtract the service-years deduction. The longer you worked, the bigger it is.
- Divide what is left by your years of service and multiply by 12. This is the converted pay (환산급여).
- Subtract the converted-pay deduction. The result is the tax base.
- Apply the income tax rates, divide by 12, multiply by your years of service. That is the tax.
Statutes
These are the statute texts as downloaded from the Korean government's open law API on 2026-10-05. Every deduction table and rate comes from here. The text is Korean.
Employee Retirement Benefit Security Act Article 8, Paragraph 2
law serial no. 284455 / in force 2026-07-01 / checked 2026-10-05
② 제1항에도 불구하고 사용자는 주택구입 등 대통령령으로 정하는 사유로 근로자가 요구하는 경우에는 근로자가 퇴직하기 전에 해당 근로자의 계속근로기간에 대한 퇴직금을 미리 정산하여 지급할 수 있다. 이 경우 미리 정산하여 지급한 후의 퇴직금 산정을 위한 계속근로기간은 정산시점부터 새로 계산한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 14 (Tax Base), Paragraph 6
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
⑥ 퇴직소득에 대한 과세표준(이하 "퇴직소득과세표준"이라 한다)은 제22조에 따른 퇴직소득금액에 제48조에 따른 퇴직소득공제를 적용한 금액으로 한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 48 (Retirement Income Deduction), Paragraph 1
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
① 퇴직소득이 있는 거주자에 대해서는 해당 과세기간의 퇴직소득금액에서 제1호의 구분에 따른 금액을 공제하고, 그 금액을 근속연수(1년 미만의 기간이 있는 경우에는 이를 1년으로 보며, 제22조제1항제1호의 경우에는 대통령령으로 정하는 방법에 따라 계산한 연수를 말한다. 이하 같다)로 나누고 12를 곱한 후의 금액(이하 이 항에서 "환산급여"라 한다)에서 제2호의 구분에 따른 금액을 공제한다. 1. 근속연수에 따라 정한 다음의 금액 [표] 5년 이하: 100만원×근속연수 / 5년 초과 10년 이하: 500만원+200만원×(근속연수－5년) / 10년 초과 20년 이하: 1천500만원+250만원×(근속연수－10년) / 20년 초과: 4천만원+300만원×(근속연수－20년) 2. 환산급여에 따라 정한 다음의 금액 [표] 8백만원 이하: 환산급여의 100퍼센트 / 8백만원 초과 7천만원 이하: 8백만원+(8백만원 초과분의 60퍼센트) / 7천만원 초과 1억원 이하: 4천520만원+(7천만원 초과분의 55퍼센트) / 1억원 초과 3억원 이하: 6천170만원+(1억원 초과분의 45퍼센트) / 3억원 초과: 1억5천170만원+(3억원 초과분의35퍼센트)
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 48, Paragraph 2
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
② 해당 과세기간의 퇴직소득금액이 제1항제1호에 따른 공제금액에 미달하는 경우에는 그 퇴직소득금액을 공제액으로 한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 55 (Tax Rates), Paragraph 1
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
①거주자의 종합소득에 대한 소득세는 해당 연도의 종합소득과세표준에 다음의 세율을 적용하여 계산한 금액(이하 "종합소득산출세액"이라 한다)을 그 세액으로 한다. [표] 1,400만원 이하: 과세표준의 6퍼센트 / 1,400만원 초과 5,000만원 이하: 84만원 + (1,400만원을 초과하는 금액의 15퍼센트) / 5,000만원 초과 8,800만원 이하: 624만원 + (5,000만원을 초과하는 금액의 24퍼센트) / 8,800만원 초과 1억5천만원 이하: 1,536만원 + (8,800만원을 초과하는 금액의 35퍼센트) / 1억5천만원 초과 3억원 이하: 3,706만원 + (1억5천만원을 초과하는 금액의 38퍼센트) / 3억원 초과 5억원 이하: 9,406만원 + (3억원을 초과하는 금액의 40퍼센트) / 5억원 초과 10억원 이하: 1억7,406만원 + (5억원을 초과하는 금액의 42퍼센트) / 10억원 초과: 3억8,406만원 + (10억원을 초과하는 금액의 45퍼센트)
Read the statute (Korean, law.go.kr)Income Tax Act Article 55, Paragraph 2
law serial no. 280405 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
② 거주자의 퇴직소득에 대한 소득세는 다음 각 호의 순서에 따라 계산한 금액(이하 "퇴직소득 산출세액"이라 한다)으로 한다. 1. 해당 과세기간의 퇴직소득과세표준에 제1항의 세율을 적용하여 계산한 금액 2. 제1호의 금액을 12로 나눈 금액에 근속연수를 곱한 금액 3. 삭제<2014.12.23>
Read the statute (Korean, law.go.kr)Enforcement Decree of the Income Tax Act Article 105 (Years of Service), Paragraph 1
law serial no. 290841 / in force 2026-10-01 / checked 2026-10-05
① 법 제48조제1항 및 법 제55조제2항을 적용할 때 근속연수는 근로를 제공하기 시작한 날 또는 퇴직소득중간지급일의 다음 날부터 퇴직한 날까지로 한다. 다만, 퇴직급여를 산정할 때 근로기간에 포함되지 아니한 기간은 근속연수에서 제외한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Local Tax Act Article 91 (Tax Base), Paragraph 2
law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
② 거주자의 퇴직소득에 대한 개인지방소득세 과세표준은 「소득세법」 제14조제6항에 따라 계산한 소득세의 과세표준(「조세특례제한법」 및 다른 법률에 따라 과세표준 산정과 관련된 조세감면 또는 중과세 등의 조세특례가 적용되는 경우에는 이에 따라 계산한 소득세의 과세표준)과 동일한 금액으로 한다.
Read the statute (Korean, law.go.kr)Local Tax Act Article 92 (Tax Rates), Paragraph 1
law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
①거주자의 종합소득에 대한 개인지방소득세의 표준세율은 다음 표와 같다. [표] 1천400만원 이하: 과세표준의 1천분의 6 / 1천400만원 초과 5천만원 이하: 8만4천원 + (1천400만원을 초과하는 금액의 1천분의 15) / 5천만원 초과 8천800만원 이하: 62만4천원 + (5천만원을 초과하는 금액의 1천분의 24) / 8천800만원 초과 1억5천만원 이하: 153만6천원 + (8천800만원을 초과하는 금액의 1천분의 35) / 1억5천만원 초과 3억원 이하: 370만6천원 + (1억5천만원을 초과하는 금액의 1천분의 38) / 3억원 초과 5억원 이하: 940만6천원 + (3억원을 초과하는 금액의 1천분의 40) / 5억원 초과 10억원 이하: 1천740만6천원 + (5억원을 초과하는 금액의 1천분의 42) / 10억원 초과: 3천840만6천원 + (10억원을 초과하는 금액의 1천분의 45)
Read the statute (Korean, law.go.kr)Local Tax Act Article 92, Paragraph 4
law serial no. 282559 / in force 2026-01-01 / checked 2026-10-05
④ 거주자의 퇴직소득에 대한 개인지방소득세 산출세액은 다음 각 호의 순서에 따라 계산한 금액으로 한다. 1. 해당 과세기간의 제91조제2항에 따른 과세표준에 제1항 및 제2항의 세율을 적용하여 계산한 금액 2. 제1호의 금액을 12로 나눈 금액에 근속연수를 곱한 금액 3. 삭제<2015.12.29>
Read the statute (Korean, law.go.kr)
Source: National Law Information Center (Ministry of Government Legislation). Amendment tags removed and tables flattened to one line.
What this calculation leaves out
Things we could not confirm from the source, or that this calculator does not work out.
- The cap on executive retirement income (Income Tax Act, Article 22(3)) is not applied. The excess is taxed as wages.
- With a defined contribution (DC) plan you get the account balance, so the before-tax amount differs. The tax is worked out the same way.
- The part-time check does not take out left-out periods. If you had one, use the severance calculator page and its left-out period fields.
- The withholding receipt may differ by a few won because of how the last digits are rounded.
- If your company rules pay more than the law, those rules apply. This shows the legal minimum.
- Non-resident taxation of retirement income is not covered. Resident rules only.
Also made by us
Other calculators from the same maker.